11月9日上午10：00，中山大学管理学院助理教授韦立坚博士，在九里校区信息楼0215室，以“Adaptive Asset Allocation and Commonality in Multi Order Books”为主题，为经济管理学院师生带来了一场精彩的学术讲座。经济管理学院副院长朱宏泉教授、学院部分老师、博士研究生以及硕士研究生参加了本次讲座。
韦立坚博士首先介绍了其研究的背景，真实市场中，马考维茨的最优投资组合理论不存在，市场不存在均衡。然后提出问题---非理性的信念条件下投资者如何进行适应性资产配置，以及如何解决市场的不均衡？接着，韦立坚博士对相关文献进行了阐述，以及对现有的实证研究进行了分析。为解决问题，韦立坚博士构建了第一个基于代理的多订单（多资产）模型来研究限价市场中的通用性（特别是流动性共性）。异构信仰结合了图表主义，原教旨主义和噪音（基于Chiarella，Iori＆Perello [2009，JEDC]），而适应性资产配置则受Brock＆Hommes（1998，JEDC）的适应性信念系统的启发。我们使用VAR模型来衡量通用性。如果资产的收益和流动性存在显着的相关性，那么我们认为多订单书有共同的作用。随着异质信念（特别是图表），适应性资产配置在提交顺序类型（对角效应）中产生了显着的正相关关系，从而推动了多订单图书流动性和收益的显着共同效应。适应性资产配置选择的强度与收益的普遍性和流动性之间存在倒U型关系。当选择的力度非常大时，会导致极限市场的极度波动和崩溃。最后，我院老师及博士、硕士研究生纷纷向韦立坚博士提问，如在对驱动因素的研究中，具体如何调节营销资源变量，怎样合理安排研究生期间的时间，做出高水平学术成果等，韦立坚博士运用专业的知识及亲身经历一一作了详细的解答。
至此，本次讲座在大家热烈的掌声中圆满结束。
【人物简介】韦立坚，博士研究生，自2015年至今任中山大学管理学院助理教授，中山大学高级金融研究院核心成员。2012-2015年曾任澳大利亚悉尼科技大学商学院博士后、特聘副研究员和数量金融研究中心（QFRC）成员，兼任证监会下属中证资本市场统计运行监测中心和深圳证券交易所的访问专家。2012年获天津大学管理学博士学位。主要研究兴趣是金融市场微观结构、计算实验金融、金融科技和行为金融。其研究成果发表在领域内权威英文期刊和顶尖中文期刊，例如Journal of Economic Dynamics and Control， Quantitative Finance, Engineering Applications of Artificial Intelligence和管理科学学报等。其观点被中共广东省委、证券监管机构等采用和被央视新闻、央视财经和羊城晚报等知名媒体报道。
